Cite as: San Juan Mesonada, C. and Sunyer Manteiga, C. 2020. European Structural and Investment Funds and Regional Convergence: The Impact of Public Deficit in Beta-Convergence. EconPol W. P., 47 (4). June 2020.

The objective is to empirically assess the effects of the European Structural and Investment Funds (ESIF) on the regional convergence of income catching-up of the Objective 1 regions in Spain. The principal added value of the paper is that by using realised investment data, it allows comparison of the results in terms of real regional convergence of the two budgetary periods covering different phases of the business cycle and two ESIF operational programs. The panel data models results allow recommendations to assess economic and financial adjustments in the UE and the use of the ESIF. The level of indebtedness in the region has a definite adverse effect on the effectiveness of European projects.

Additionally, we identify an apparent spillover effect from the funds towards other border regions on those that are formally receiving. Therefore, it is essential to be able to adapt the funds according to the phase of the business cycle. Moreover, during the downturns, to ensure their effectiveness may not be cofinance by regions.

RESUMEN

El objetivo del trabajo es evaluar empíricamente los efectos de los Fondos Estructurales y de Inversión Europeos (Fondos EIE) en la convergencia regional en renta per capita de las regiones del Objetivo 1 en España y sus efectos en la velocidad de alcance de la media nacional. El principal valor añadido del documento es que al usar datos de la inversión efectivamente realizada, permite comparar los resultados en términos de convergencia regional real en dos perí­odos presupuestarios que cubren fases distintas del ciclo económico y durante dos programas operativos de los Fondos EIE. Los resultados obtenidos con los modelos de datos de panel nos permiten hacer recomendaciones para evaluar las consecuencias de los ajustes económicos y presupuestarios de la Unión Europea en el uso de los Fondos Estructurales. En particular destacamos que los cambios en los ciclos económicos parecen tener un impacto significativo en la capacidad de los Fondos Estructurales para contribuir al crecimiento de las economí­as regionales. En cosnsecuencia sugerimos el posible uso en la Eurozona del futuro Fondo de Anti-Crisis del presupuesto plurianual 2021-27 y las precauciones que se deben tomar para que su uso sea efectivo.

Concluimos que el nivel de deficit público de la región tiene un claro efecto adverso sobre la efectividad de los proyectos europeos. Además, identificamos claros efectos de desbordamiento de los Fondos Estructurales hacia otras regiones fronterizas con aquellas menos desarrolladas (Objetivo 1) que son las que los están recibiendo teoricamente. Por lo tanto, estimamos que es esencial poder adaptar las condiciones de uso de los Fondos Estructurales de acuerdo con la fase del ciclo económico. En particular sugerimos que durante las recesiones los proyectos no sean cofinanciados por las regiones para asegurar su efectiva realización sin retrasos.

Para descargar el texto completo de EconPol aquí­ está el link: San Juan Mesonada, C. and Sunyer Manteiga, C. 2020. European Structural and Investment Funds and Regional Convergence: The Impact of Public Deficit in Beta-Convergence. EconPol W. P., 47 (4). June 2020.